9月、10月历来都是国内汽车市场销售的旺季，俗称“金九银十”，尤其在今年上半年车市受到疫情波及后，“金九银十”更是被寄予厚望。眼下，传统的销售旺季已经走到尾声，从9月乘用车终端销量来看，“金九”并不及预期，而10月虽然完整数据还没出，但业内对于这个月销量的走势却普遍持“不乐观”的看法。

10月销量或许不及9月，但四季度乘用车市场整体表现可期。由于购置税减半政策和新能源汽车补贴都将在年底结束，叠加全国各地推出的地方性购车优惠政策，四季度最后两个月的市场表现或将出现翘尾现象。

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“金九银十”规律被打破

从以往每年的车市走势看，“金九银十”实际上是汽车市场年末走势的重要预测，如果九月市场销量走高，那接下来的四季度销量很可能大幅上扬，但如果九月销量受挫，那对于车企、经销商等角色来说，就会面临对年底市场进行更谨慎的预判。

从今年车市来看，“金九银十”的规律被打破了。根据终端销量数据，今年9月，国内乘用车终端销量约为180.4万辆，同比增长9.13%，环比却下降了1.06%，也就是说，9月相比8月终端销量不仅没有增长，反而还出现了下滑的情况，这说明“金九”并没有达到理想预期。

从乘用车月度终端销量走势图来看，9月相比前几个月市场表现平平，而这与今年以来的市场环境有很大关系。今年上半年，尤其是四、五月份，以上海为中心的长三角地区出现新冠疫情，进而影响了汽车供应链的输出，终端的汽车消费也受到了严重影响。

上海是全国汽车销量排名第一的城市，原本月销基本能达到五、六万辆的水平，但受疫情影响，上海4月和5月的终端销量分别只有1143辆和2571辆。此外还有苏州，苏州月销基本在3万辆上下，但4月、5月终端销量也只有8638辆和22498辆，整体影响程度小于上海。

得益于“复工复产”实施和终端需求的释放，从走势图可以看到，5月乘用车终端销量环比增长了31.16%，而后的6月环比又实现了大幅增长，增长幅度达到47.48%，再往后的三季度，基本延续了高位的平稳走势。

值得注意的是，6月是购置税减半政策的实施首月，此前财政部和国家税务局提出，在6月至12月购买单车价格不超过30万元的2.0L以下乘用车，可享受购置税减半优惠政策。而从6月环比增长幅度来看，政策有效刺激了一波购车热潮。

有分析认为，9月终端销量之所以没能达到“金九”，与购置税减半政策推出后提前透支销量有关，比如原本待到“金九银十”购车的部分销量提前在6-8月释放了。

新能源“金九”仍在

尽管整体乘用车市场“金九”褪色，但是仍能看到新能源汽车在逆势中强势增长。终端销量数据显示，9月新能源（纯电动+插混）乘用车终端销量约为53.88万辆，同比增长66%，环比增长13%。

从走势图来看，新能源乘用车9月的量达到了今年以来的最高点，前九个月，新能源乘用车累计终端销量达到35.46万辆，同比增长102%，市场渗透率约为24.9%。

从城市销量来看，今年1-9月，新能源乘用车终端销量最高的城市是上海，达到18.8万辆，随后依次是深圳、杭州、广州、北京、成都，这些城市前九个月的新能源终端销量均在10万辆以上。

从车企方面来看，目前新能源汽车领域最大的赢家是比亚迪，其前九个月的终端销量约为103.05万辆，在新能源市场份额占29.06%，处于遥遥领先的地位。

值得注意的是，比亚迪强势霸榜的背后离不开爆款车型的发力，在国内1-9月新能源车型终端销量排名前十中，比亚迪车型占据了6个席位，分别是宋PLUS DM-i、秦PLUS DM-i、海豚、元PLUS、汉EV以及秦PLUS EV，这六款车型前9个月终端销量总和约为65.9万辆，约占比亚迪总体销量的64%。

比亚迪之后，上汽通用五菱和特斯拉分列第二、第三，这两个品牌1-9月终端销量均在30万辆以上。其中五菱还是主要依靠宏光MINIEV拿到亚军，该车型1-9月终端销量约为30.49万辆，占品牌整体销量的91%。

特斯拉终端销量虽然位列第三，但今年因疫情导致停工停产、供应紧张，以及自身工厂改造等因素，特斯拉中国今年的月销分布并不均匀。比如上海疫情过后，特斯拉积累的大量订单集中交付使6月销量快速上升；7月因生产线改造，上海工厂停工近两周，销量大幅下降；8月产能提升后，销量又再度上升。

据了解，特斯拉今年全球销量目标是150万辆，而据此前韦德布什证券公司分析师预测，伴随特斯拉上海超级工厂产能提升，到2022年，中国市场有望占到特斯拉全球销量的40%。按此推算，特斯拉今年在中国销量要在60万辆左右。数据显示，今年1-9月特斯拉中国终端销量约为31.97万辆，如若完成上述目标，四季度特斯拉在中国需每月交付10万辆左右才能达到。日前，特斯拉中国已经宣布旗下两款车型售价下调，而降价将有利于年终目标的实现。

政策助推年底车市“翘尾”

“金九”规律被打破之后，“银十”还有没有？

根据乘联会发布的10月前三周的零售销量，第一周恰逢十一国庆假期，当周狭义乘用车零售环比下降了20%，为30907辆；第二周零售环比增长15%，达到52993辆；第三周零售52885辆，环比下降16%。前三周零售总量为106.3万辆，同比下降3%，环比下降6%。

图片来源：乘联会

乘联会分析认为，国庆假期，多地倡导就地过节，经销商开展各类营销活动引流，叠加新车投放、自驾游热潮等因素均对销量有一定支撑。但10月初疫情“点多、面广”，黄金周消费出现较大降幅，随着各地防控加严，车市恢复受到了一定抑制。

根据乘联会的预测，10月狭义乘用车零售销量预计为191.0万辆，同比增长11.4%，环比下降0.7%，比9月销量要低。

事实上，10月份以及接下来今年的最后两个月，国内车市仍有多重利好因素促进。比如一是购置税减半政策还在实施（到年底为止）；二是新能源购车补贴也还有，到年底结束，另外免新能源购置税政策延续到了明年年底终止；三是现阶段各城市与厂商双向购车优惠力度还很大；四是三季度厂商们密集推出新车或改款车型，消费者挑选的余地很大。

在乘联会分析看来，自从6月国家购置税减半政策实施以来，车市消费得到了较快反弹，这说明了政府鼓励消费的政策已经见效。如上所指出的利好因素，受短期政策影响，预计今年四季度市场将会持续冲量，年底会出现翘尾现象。